范华转自 FT中文网 作者：英国《金融时报》 吴佳柏
导读：中信证券、国信证券和海通证券被指在2015年股灾期间违反融资融券规定。中信证券被罚3.08亿元人民币。
中国证券监管机构对国内三大投资银行进行了处罚，原因是它们在2015年下半年中国股市暴跌期间，为总部位于美国的Citadel Securities进行看跌押注提供方便。
证券交易所备案文件显示，按营收衡量的中国最大券商中信证券(Citic Securities)被罚款3.08亿元人民币（合4500万美元），还被没收6200万元人民币利润，这些利润来自向Citadel Securities在上海操盘的一个账户提供融资融券。Citadel Securities是一家做市分支，与肯•格里芬(Ken Griffin)创立的那支基金是分开的。两名高管也被处罚。
2015年夏天，随着中国股市在此前一年强劲上涨后大幅下滑，监管机构把矛头指向“恶意卖空”者，他们认为这些人的交易行为逾越了红线，构成市场操纵。
高频交易商是那场打击的一个特别重点，监管者声称，这些市场参与者要对放大市场波动负责。该年7月，监管机构关闭了24个自动交易账户，其中包括由Citadel Securities在上海操盘的一个账户。Citadel Securities与格里芬旗下主要的对冲基金单元（称为Citadel）是相互独立的，但两者都被视为算法交易的先驱。
中国证券监督管理委员会(CSRC)表示，它担心一种被称为“幌骗”(spoofing)的手法，即某个投资者在提交买单或卖单后，在交易执行之前快速将其撤回。这种手法可被用于创建某项资产以特定价格交易的虚假印象。监管机构并未指控Citadel Securities有不法行为。该公司当时曾表示，它遵循了当地所有法律法规，没有从事幌骗。
对于由中国最大的国有金融和工业综合企业中信集团(Citic Group)控股的中信证券，此次处罚加大了2015年股市暴跌的冲击波。2015年末，这家券商的至少11名高管和董事会成员人因内幕交易和泄露内幕消息被捕，包括其总经理程博明。
据官方的新华社报道，至少有4人后来承认内幕交易。知情人士称，中信证券董事长王东明因未能阻止雇员犯下据称的不当行为而被迫卸任。
中国第八大券商国信证券(Guosen Securities)及其期货分支被罚款1.05亿元人民币。海通证券(Haitong Securities)因为在为Citadel Securities开立一个保证金交易账户时作出虚假披露而受到处罚。涉案披露让海通得以向Citadel Securities贷出现金和证券，即便六个月的要求尚未达到。
Nan Ma补充报道
译者/何黎
